10 cosas que debe saber sobre el mercado de valores

Según CNBC, en enero de 2021 se negociaba un promedio de 6,6 millones de acciones todos los días en Wall Street. A septiembre de 2020, el valor total de la bolsa de valores de EE. UU. Se estima en aproximadamente $ 36 billones. Entonces, ya sea que crea que es un componente necesario del mercado libre o un casino dirigido por adictos imprudentes con traje, vale la pena conocerlo un poco mejor. Quién sabe, podría sacar algo de dinero. O, de acuerdo con la sabiduría común, es más probable que pierda dinero en ello. Pero, ¿es cierta esa sabiduría común? Echemos un vistazo a ese y otros factores sorprendentes del Big Board.

10. Comercio algorítmico

Los días en los que el comercio estaba principalmente en manos de personas que gritaban a los teléfonos quedaron atrás, pero resulta que los días en los que los humanos estaban involucrados a favor de los intercambios digitales automatizados han desaparecido durante al menos una década. En 2013, Madre Jones informó que más del 50% de todas las transacciones de acciones ya se estaban llevando a cabo sin ninguna interacción humana y, a veces, se ejecutaban segundos después de la compra original. Redujo el tiempo medio de tenencia de las acciones de unos ocho años en la década de 1960 a menos de cinco días.

Si bien el error claramente humano ha demostrado ser desastroso para el mercado de valores como se vio durante el Crash de 1929 y el Lunes Negro de 1987, el comercio algorítmico nos da muchos motivos de preocupación. Por ejemplo, hubo ese momento en mayo de 2010 cuando las operaciones automatizadas perdieron el mercado $ 860 mil millones. Y eso tomó solo treinta minutos. También se ha filtrado en aspectos más amplios de la economía global, como cuando en octubre de 2016 el valor de la libra esterlina cayó 6% en segundos. puede cambiar la faz misma de la economía en el lapso de una pausa laboral de maneras potencialmente desastrosas. Pero si cree que podría hacerlo funcionar para usted, hay varios sitios en línea que le dirán cómo hacer que los sistemas de inteligencia artificial funcionen para usted. controla tu cartera para ti.

9. Qué hacer si encuentra un certificado de acciones antiguo

A veces, las personas han encontrado trozos de papel olvidados que fueron comprados por familiares fallecidos, dándoles porcentajes en empresas que se convirtieron en gigantes, lo que hace que las acciones valgan potencialmente fortunas. Lo que debe hacer una persona que ha encontrado un documento de este tipo es comunicarse con una corredora y un agente de transferencia para ver si hay registros de que dicha compañía haya sido renombrada, comprada, fusionada o cualquier cosa que pueda significar que vale una fortuna. En 1989, el Búsqueda de valores internacional La fundadora Micheline Masse encontró un valor de $ 3 millones en certificados antiguos. Uno de los certificados más valiosos jamás encontrados fue en 1979 cuando se descubrió que uno era $ 4 millones.

Desafortunadamente, no hay garantía de que incluso un certificado antiguo oficial y completamente notariado para una empresa gigante sobreviviente sea bueno para algo. Tomemos el caso de 2008 donde uno Tony Mahron compró una acción antigua de Palmer Union Oil Company, que se convirtió en una adquisición de Coca-Cola Company. Si bien inicialmente la acción estaría valorada en $ 130 millones, en última instancia, los tribunales se pusieron del lado de Coca-Cola y consideraron que el reclamo carecía de fundamento. Lo que demuestra que si su reclamo sería más problemático para que una empresa saldara de lo que sería luchar contra él en los tribunales, esté preparado para que lo hagan.

8. El gambito de apuestas de Wall Street

Si se enteró de la manipulación de precios de Gamestop pero nunca la analizó demasiado, aquí hay un resumen: los fondos de cobertura (es decir, grandes fondos de contribuyentes ricos) compraron acciones en acciones baratas de compañías en campos que generalmente se cree que están en vías de salida, como la cadena de tiendas Gamestop porque las ventas de videojuegos analógicos estaban siendo reemplazadas por ventas en línea. El 22 de enero de 2021, el valor de Gamestop se disparó drásticamente porque la comunidad en línea / r / wallstreetbets comenzó a comprar acciones en gran medida de manera premeditada, en muchos casos endeudándose profundamente para comprar acciones, también conocido como comprar «con margen». Gamestop y compañías como esta subieron hasta docenas de veces su valor original, lo que provocó que los fondos que habían invertido tanto en ellos fueran de bajo valor para perder un estimado $ 40 mil millones en un poco más de la primera semana solo. En junio de 2021, el valor de Gamestop todavía supera los $ 200 por acción, alrededor de sesenta veces más alto que antes de que / r / wallstreetbets comenzara a inflarlo.

Como resultado, se aprendieron varias lecciones. Por un lado, la gente de clase media y baja coordinada demostró que podían tener un impacto en el mercado a pesar de la gigantesca brecha de riqueza en Estados Unidos. Por otro, el hecho de que varios corredores en línea importantes como Robinhood y Etrade detuvo todas las compras de las acciones de Gamestop y otras compañías / r / wallstreetbets hizo esto para mostrar la flagrante manipulación del mercado a la que el mercado estaba dispuesto a ir en un intento de bajar los precios por los beneficios. Finalmente, el / r / wallstreetbets massbuy también atrapó a los fondos de cobertura que dependían de comercio algorítmico con la guardia baja, que merece énfasis porque valida un punto hecho por otra entrada en esta lista.

7. El mercado secreto

En las dos entradas anteriores, hemos visto evidencia de que el mercado está en contra de los inversores de clase media y baja (a los que a menudo se hace referencia como «inversores minoristas»). Es discutible si eso es mejor que una gran parte de la industria del comercio de acciones a la que la mayoría de la gente ni siquiera tiene acceso. Como DR Barton Jr. informó en mayo de 2020, hay alrededor de 53 firmas de capital privado que intercambian acciones de compañías sin acceso público, a menudo en edificios sin marcar ubicados en vecindarios suburbanos.

Estas no son transacciones infrecuentes o insignificantes que ocurren en estos intercambios privados. Según se informa, el 42% de todas las transacciones de acciones se realizan a través de estas empresas. Los montos significan cientos de miles de millones de cuentas de cambio de 110 empresas. Ha sido una configuración perfectamente legal desde 2005, aunque con sospechosamente poco escrutinio público o responsabilidad.

6. No solo para los ricos

A pesar de lo que acabamos de ver sobre los obstáculos que los pequeños inversores pueden enfrentar si ingresan al mercado, la sabiduría convencional de que el mercado es el patio de recreo de los ricos no es cierta. A partir de 2019, 53% de todas las familias estadounidenses tenía dinero invertido en el mercado de valores. Treinta años antes, era un 32% relativamente modesto, gran parte de la diferencia sin duda debido a la conveniencia que Internet brindaba para el comercio de acciones. Si bien también es cierto que el 10% superior de las familias posee el 70% de las acciones, muchas de las clases medias aún poseen una cantidad sustancial. Por ejemplo, la mediana (es decir, la cantidad más común, no el promedio potencialmente engañoso) de los ahorros de los hogares en acciones es de aproximadamente $ 40 000. Incluso entre la cuarta parte más pobre de los estadounidenses, aproximadamente una quinta parte se invierte en el mercado de valores.

El 53% de los hogares que poseen acciones se inclina hacia los caucásicos en un grado significativo, pero no abrumador. Aproximadamente el 61% los posee, mientras que el 34% entre los hogares afroamericanos y el 24% entre los hispanos. De manera similar, también se inclinan hacia los propietarios mayores, con 65 años o más que poseen el 43% de las acciones. Sin embargo, a través de la demografía, un porcentaje relativamente bajo posee acciones al ir a una corredora y comprarlas directamente. Es alrededor del 15%. Para el resto es a través de cuentas de jubilación.

5. La venta de lavado

Como se menciona en la entrada n. ° 10, el tiempo que las personas poseen acciones se ha reducido desde que se involucraron Internet y la inteligencia artificial. Por lo tanto, es común que los accionistas vean alguna noticia que impulse el valor de las acciones compradas recientemente hacia arriba o hacia abajo abruptamente, y decidan vender para cobrar o reducir sus pérdidas. Si no ha habido suficiente tiempo para que la compra inicial se haya procesado por completo cuando se inicia la venta, es lo que se conoce como una «venta de lavado».

Hay algo que los accionistas que pagan impuestos deberían saber especialmente sobre las ventas de lavados. Generalmente, si un accionista vende acciones con pérdidas, eso reduce la cantidad de impuestos adeudados al disminuir los ingresos netos. Ese no es el caso de las ventas de lavados con pérdidas. Los corredores no deducir esa cantidad de los ingresos anuales. Sin embargo, las ganancias por ventas de lavado aún estarán sujetas a impuestos.

4. Pérdidas abrumadoras en las transacciones intradía

Existe la creencia común de que la mayoría de las personas que participan en el mercado de valores a través de compras directas pierden dinero. Desafortunadamente para la mayoría de las personas, no solo es cierto, sino que es potencialmente desastrosamente cierto. Según lo informado por CNBC en noviembre de 2020, aproximadamente 85-90% de los inversores minoristas pierden dinero en el mercado al cabo de 300 días. Teniendo en cuenta que $ 15,000 es la inversión mediana para las familias de clase media y baja, eso puede significar pérdidas bastante significativas en ese nivel de ingresos.

Para aquellos que puedan culpar al nerviosismo, si no a la frivolidad, de esta nueva generación oa la situación económica actual, tenemos algo para que consideren. Los expertos financieros informaron que 2020 marcó 25 años consecutivos de operadores bursátiles directos aficionados que se desempeñaron por debajo del promedio del mercado. Por lo tanto, definitivamente no es culpa de Internet, incluso si no ayudó lo suficiente para el operador promedio.

3. Caída de los fondos de cobertura

Pero resulta que incluso los supuestos “expertos” tampoco son tan confiables como les gustaría que pensáramos. Incluso antes de que la pandemia de 2020 llegara a Estados Unidos y arruinara el mercado, los fondos de cobertura cayeron un 3% para 2020. El S&P 500, el más famoso de todos, bajó un enorme 8.27%. Eso había sido solo parte de una tendencia de una década de los fondos de cobertura con un rendimiento inferior al del mercado general, según el Wall Street Journal.

Multimillonario de inversiones famoso Warren Buffet obtuvo el derecho de fanfarronear ese mismo año que había predicho esa misma década que el dinero simplemente estacionado pasivamente en el mercado funcionaría mejor que el dinero entregado a los administradores de fondos de cobertura en general, lo que estaba frotando sal en la herida con una crueldad particular considerando los honorarios que los administradores de fondos cargar. No es que nada de esto haya impedido que los fondos de cobertura se conviertan en una industria de $ 3 billones.

2. El mejor día de mi vida

Entonces, ahora que sabemos que tanto los operadores promedio como los administradores de fondos de cobertura no son tan confiables, pasemos al tema de qué operador tuvo más suerte. Sin verificar, ¿quién adivinarías que es? ¿El Warren Buffet antes mencionado? ¿Bill Gates? ¿Jeff Bezos? No, no es nadie generalmente famoso. Es David Tepper, que ganó $ 7 mil millones en 2009.

Donde la historia de Tepper pasa de ser una trivia novedosa a ser útil es su metodología. Su inversión ganadora fue en acciones bancarias en 2008 cuando estalló la burbuja inmobiliaria y los bancos descubiertos parecían al borde del colapso. Mientras todos los demás pensaban que los bancos estaban condenados, la inversión de Tepper dio sus frutos más rápido y una de las cantidades más grandes que cualquier inversión haya dado sus frutos porque los bancos fueron rescatados. Esto demuestra que cuando se trata del mercado, a veces la jugada más recompensada es la que va más contra la corriente.

1. Impacto del desastre

La muerte del presidente Kennedy el 22 de noviembre de 1963 fue uno de los momentos más traumáticos de su época. Durante décadas, la gente recordaba dónde estaban y qué estaban haciendo cuando sucedió. Wall Street se unió al resto de la nación en tal conmoción que cerró el mercado mientras la nación se hundía en el dolor y la incertidumbre.

Bueno, lo hizo por dos días, de todos modos. Ese fue el tiempo que tardó el mercado en recuperar por completo todas las pérdidas del asesinato. Cuando el Ataques del 11 de septiembre conmocionó a la nación incluso más que la muerte de Kennedy, solo hizo bajar el mercado durante un mes antes de que se recuperara por completo. el mercado es muy resistente frente a las tragedias que principalmente tienen un impacto psicológico sobre la interrupción de las cadenas de suministro y otros desastres que tienen un efecto más material en la economía.

Entonces, si hay una sola lección que aprender de todas estas entradas, parecería ser que debe tener algunos activos líquidos a mano en caso de que ocurra un desastre mayor que pueda aprovechar macabramente. Es probable que los algoritmos no sean lo suficientemente sofisticados como para aprovecharlos adecuadamente, y no es necesario que dependa de un administrador de fondos de cobertura. Pero si el plan estalla en su cara y vende rápidamente, no espere poder cancelarlo en sus impuestos. ¡Feliz trading!

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